Tsingiressursside rahvusvahelist hinda mõjutavad otseselt nõudluse ja pakkumise suhe ning majanduslik olukord.Tsingivarude ülemaailmne jaotus on koondunud peamiselt sellistesse riikidesse nagu Austraalia ja Hiina, kusjuures peamised tootjariigid on Hiina, Peruu ja Austraalia.Tsingi tarbimine on koondunud Aasia Vaikse ookeani ning Euroopa ja Ameerika piirkondadesse.Jianeng on maailma suurim tsingimetalli tootja ja kaupleja, millel on oluline mõju tsingi hindadele.Hiina tsingivarud on maailmas teisel kohal, kuid hinne pole kõrge.Selle tootmine ja tarbimine on maailmas esikohal ja välissõltuvus on suur.
Üks on see, et LME on ainus ülemaailmne tsingifutuuride börs, millel on tsingifutuuride turul domineeriv positsioon.
LME asutati 1876. aastal ja alustas mitteametlikku tsingikaubandust oma alguses.1920. aastal algas ametlik tsingikaubandus.Alates 1980. aastatest on LME olnud maailma tsingituru baromeeter ning selle ametlik hind peegeldab tsingi pakkumise ja nõudluse muutusi kogu maailmas, mida tunnustatakse laialdaselt kogu maailmas.Neid hindu saab maandada LME erinevate futuuride ja optsioonilepingute kaudu.Tsingi turuaktiivsus on LME-s kolmandal kohal, vaid vase- ja alumiiniumfutuuride järel.
Teiseks avas New Yorgi kaubabörs (COMEX) korraks tsingifutuuride kauplemise, kuid see ei õnnestunud.
COMEX opereeris lühiajaliselt tsingifutuure aastatel 1978–1984, kuid üldiselt ei olnud see edukas.Sel ajal olid Ameerika tsingitootjad tsingi hinnakujunduses väga tugevad, nii et COMEXil ei olnud piisavalt tsingiäri mahtu lepingute likviidsuse tagamiseks, mistõttu tsingil ei olnud võimalik LME ja COMEXi vahel hindasid arbitraažida nagu vase ja hõbeda tehingud.Tänapäeval keskendub COMEXi metallidega kauplemine peamiselt kulla, hõbeda, vase ja alumiiniumi futuuri- ja optsioonilepingutele.
Kolmas on see, et Shanghai börs käivitas 2007. aastal ametlikult Shanghai Zinc Futures'i, osaledes ülemaailmses tsingifutuuride hinnasüsteemis.
Shanghai börsi ajaloos toimus lühike tsingiga kauplemine.Juba 1990. aastate alguses oli tsink keskmise ja pikaajaline kaubanduslik variant põhimetallide, nagu vask, alumiinium, plii, tina ja nikkel, kõrval.Tsingikaubanduse mastaabid aga vähenesid aasta-aastalt ning 1997. aastaks oli tsingiga kauplemine põhimõtteliselt lakanud.1998. aastal futuurituru struktuurimuutuste käigus säilitati värviliste metallidega kauplemisel ainult vask ja alumiinium ning tsink ja muud sordid tühistati.Kuna tsingi hind jätkas 2006. aastal tõusmist, kostis pidevalt üleskutseid tsingifutuuride turule naasmiseks.26. märtsil 2007 noteeris Shanghai börs ametlikult tsingifutuurid, edastades Hiina tsingituru nõudluse ja pakkumise piirkondlikud muutused rahvusvahelisele turule ning osaledes ülemaailmses tsingi hinnasüsteemis.
Põhiline tsingi hetkehinna määramise meetod rahvusvahelisel turul on kasutada võrdlushinnana tsingi futuurilepingu hinda ja lisada hetke noteeringuks vastav juurdehindlus.Tsingi rahvusvaheliste hetkehindade ja LME futuuride hindade trend on väga ühtlane, kuna LME tsingi hind on tsingi metalli ostjate ja müüjate jaoks pikaajaline hinnastandard ning selle kuu keskmine hind on ühtlasi tsingi metalli hetkekaubanduse hinnakujunduse aluseks. .
Üks neist on tsingi hinna tõusu- ja langustsüklid aastatel 1960–1978;Teine on võnkeperiood 1979–2000;Kolmas on kiire üles- ja langustsüklid aastatel 2001–2009;Neljas on kõikumise periood aastatel 2010–2020;Viies on kiire tõusuperiood alates 2020. aastast. Alates 2020. aastast on Euroopa energiahindade mõjul tsingi tarnevõime vähenenud ning tsinginõudluse kiire kasv on toonud kaasa tsingihindade taastumise, mis jätkab tõusu ja ületab 3500 dollarit tonni kohta.
2022. aastal näitab Ameerika Ühendriikide Geoloogiakeskuse (USGS) viimane aruanne, et ülemaailmsed tõestatud tsingivarud on 1,9 miljardit tonni ja ülemaailmsed tõestatud tsingimaagivarud on 210 miljonit metallitonni.Austraalias on kõige rikkalikumad tsingimaagi varud, 66 miljonit tonni, mis moodustab 31,4% maailma koguvarudest.Hiina tsingimaagi varud on Austraalia järel teisel kohal, 31 miljoni tonniga, mis moodustab 14,8% kogu maailmast.Teiste suurte tsingimaagivarudega riikide hulka kuuluvad Venemaa (10,5%), Peruu (8,1%), Mehhiko (5,7%), India (4,6%) ja muud riigid, samas kui teiste riikide kogu tsingimaagivaru moodustab 25%. globaalsed kogureservid.
Esiteks on ajalooline tsingi tootmine jätkuvalt kasvanud, viimasel kümnendil on see veidi langenud.Eeldatavasti hakkab tootmine tulevikus tasapisi taastuma.
Ülemaailmne tsingimaagi toodang on pidevalt kasvanud juba üle 100 aasta, saavutades haripunkti 2012. aastal 13,5 miljoni metallitonni tsingikontsentraadi aastatoodanguga.Järgnevatel aastatel on toimunud teatav langus, kuni 2019. aastani, mil kasv taastus.2020. aasta COVID-19 puhang pani aga ülemaailmse tsinkaevanduse toodangu taas kahanema, kusjuures aastane toodang vähenes 700 000 tonni võrra, mis on 5,51% võrreldes aastatagusega, mille tulemuseks on pingeline ülemaailmne tsingi pakkumine ja pidev hinnatõus.Epideemia leevenemisega jõudis tsingi tootmine järk-järgult tagasi 13 miljoni tonni tasemele.Analüüs viitab sellele, et maailmamajanduse elavnemise ja turunõudluse kasvuga jätkab tsingi tootmine ka tulevikus kasvu.
Teine on see, et maailma suurima tsingitootmisega riigid on Hiina, Peruu ja Austraalia.
Ameerika Ühendriikide geoloogiateenistuse (USGS) andmetel ulatus ülemaailmne tsingimaagi toodang 2022. aastal 13 miljoni tonnini, kusjuures suurim toodang on Hiinas, 4,2 miljonit tonni metalli, mis moodustab 32,3% maailma kogutoodangust.Teised suure tsingimaagi toodanguga riigid on Peruu (10,8%), Austraalia (10,0%), India (6,4%), Ameerika Ühendriigid (5,9%), Mehhiko (5,7%) ja teised riigid.Teiste riikide tsinkaevanduste kogutoodang moodustab 28,9% maailma kogutoodangust.
Kolmandaks, maailma viis suurimat tsingitootjat toodavad ligikaudu 1/4 maailma toodangust ja nende tootmisstrateegiatel on teatav mõju tsingi hinnakujundusele.
2021. aastal oli maailma viie suurima tsingitootja aastane kogutoodang umbes 3,14 miljonit tonni, mis moodustab umbes 1/4 maailma tsingitoodangust.Tsingi toodangu väärtus ületas 9,4 miljardit USA dollarit, millest Glencore PLC tootis umbes 1,16 miljonit tonni tsinki, Hindustan Zinc Ltd tootis umbes 790 000 tonni tsinki, Teck Resources Ltd tootis 610 000 tonni tsinki, Zijin Mining umbes 3000 kuni 3100 tonni tsinki. ja Boliden AB tootis umbes 270 000 tonni tsinki.Suured tsingitootjad mõjutavad tsingi hindu üldiselt "tootmise vähendamise ja hindade säilitamise" strateegia kaudu, mis hõlmab kaevanduste sulgemist ja tootmise kontrollimist, et saavutada eesmärk vähendada tootmist ja säilitada tsingi hindu.2015. aasta oktoobris teatas Glencore tsingi kogutoodangu vähendamisest, mis võrdub 4% ülemaailmsest toodangust, ja tsingi hinnad tõusid samal päeval üle 7%.
Esiteks on ülemaailmne tsingi tarbimine koondunud Aasia ja Vaikse ookeani piirkonda ning Euroopa ja Ameerika piirkondadesse.
2021. aastal oli rafineeritud tsingi ülemaailmne tarbimine 14,0954 miljonit tonni, kusjuures tsingi tarbimine oli koondunud Aasia ja Vaikse ookeani piirkonda ning Euroopa ja Ameerika piirkondadesse, kusjuures Hiina osakaal tsingitarbimisest oli suurim, moodustades 48%.Teisel ja kolmandal kohal olid USA ja India, mis moodustasid vastavalt 6% ja 5%.Teiste suurte tarbijariikide hulka kuuluvad arenenud riigid, nagu Lõuna-Korea, Jaapan, Belgia ja Saksamaa.
Teine on see, et tsingi tarbimisstruktuur jaguneb algtarbimiseks ja lõpptarbimiseks.Esialgne tarbimine on peamiselt tsinkimine, samas kui terminali tarbimine on peamiselt infrastruktuur.Tarbijapoolse nõudluse muutused mõjutavad tsingi hinda.
Tsingi tarbimisstruktuuri saab jagada algtarbimiseks ja lõpptarbimiseks.Esialgne tsingi tarbimine keskendub peamiselt galvaniseeritud rakendustele, moodustades 64%.Tsingi lõpptarbimine viitab tsingi algtoodete ümbertöötlemisele ja kasutamisele järgnevas tööstusahelas.Tsingi terminalitarbimises moodustavad suurima osa infrastruktuuri ja ehitussektor, vastavalt 33% ja 23%.Tsingi tarbija jõudlus kandub terminali tarbimisväljalt esialgsesse tarbimisvälja ning mõjutab tsingi pakkumist ja nõudlust ning selle hinda.Näiteks kui suuremate tsinki lõpptarbijate tööstusharude (nt kinnisvara- ja autotööstus) jõudlus on nõrk, väheneb esialgse tarbimise (nt tsinkimine ja tsingisulamite tootmine) tellimuste maht, mistõttu tsingi pakkumine ületab nõudlust, mis viib lõpuks tsingi hinna langus.
Maailma suurima tsingimüüjana kontrollib Glencore rafineeritud tsingi ringlust turul kolme eelisega.Esiteks, võimalus kiiresti ja tõhusalt korraldada kaupu otse tsingi järelturule;Teine on tugev tsingiressursside eraldamise võime;Kolmas on terav ülevaade tsingiturust.Maailma suurima tsingitootjana tootis Glencore 2022. aastal 940 000 tonni tsinki, globaalse turuosaga 7,2%;Tsingi kaubamaht on 2,4 miljonit tonni, globaalse turuosaga 18,4%.Tsingi tootmis- ja müügimaht on nii maailma tipptasemel.Glencore'i ülemaailmne isetootmine number üks on tema tohutu mõju tsingi hindadele aluseks ja number üks kaubandusmaht võimendab seda mõju veelgi.
Esiteks on Shanghai tsingibörsil olnud positiivne roll kodumaise tsingi hinnasüsteemi loomisel, kuid selle mõju tsingi hinnakujundusõigustele on siiski väiksem kui LME omal.
Shanghai börsi poolt turule lastud tsingifutuurid on mänginud positiivset rolli nõudluse ja pakkumise läbipaistvuses, hinnakujundusmeetodites, hinnadiskursuses ning kodumaisel ja välismaisel tsingituru hinnaülekandemehhanismidel.Hiina tsingituru keerulise turustruktuuri raames on Shanghai tsingibörs aidanud luua avatud, õiglase, õiglase ja autoriteetse tsingituru hinnasüsteemi.Kodumaine tsingi futuuriturg on juba omanud teatud ulatust ja mõju ning turumehhanismide paranemise ja kauplemismastaabi suurenemisega suureneb ka selle positsioon maailmaturul.2022. aastal püsis Shanghai tsingifutuuride kauplemismaht stabiilsena ja veidi kasvas.Shanghai börsi andmetel oli 2022. aasta novembri lõpu seisuga Shanghai Zinc Futuresi kauplemismaht 2022. aastal 63906157 tehingut, mis on 0,64% rohkem kui aasta varem, kusjuures igakuine kauplemismaht oli keskmiselt 5809650 tehingut. ;2022. aastal ulatus Shanghai Zinc Futuresi kauplemismaht 7932,1 miljardi jüaanini, mis on 11,1% rohkem kui aasta varem ning kuu keskmine kauplemismaht oli 4836,7 miljardit jüaani.Ülemaailmse tsingi hinnakujundusjõus domineerib aga endiselt LME ja kodumaine tsingifutuuride turg jääb piirkondlikuks allutatud turuks.
Teiseks on tsingi hetkehinnad Hiinas arenenud tootjapakkumistest veebiplatvormide hinnapakkumisteks, mis põhinevad peamiselt LME hindadel.
Enne 2000. aastat puudus Hiinas tsingi hetketuru hinnakujundusplatvorm ja hetketuru hind kujunes põhimõtteliselt tootja noteeringu põhjal.Näiteks Pärlijõe deltas määras hinna peamiselt Zhongjin Lingnan, Jangtse jõe deltas aga peamiselt Zhuzhou Smelter ja Huludao.Ebapiisav hinnakujundusmehhanism on avaldanud märkimisväärset mõju tsingitööstuse ahela eelnevate ja järgnevate ettevõtete igapäevasele tegevusele.2000. aastal asutas Shanghai Nonferrous Metals Network (SMM) oma võrgustiku ja selle platvormi noteering sai paljudele kodumaistele ettevõtetele viiteks tsingi spot-hinna määramisel.Praegu hõlmavad kodumaise hetketuru peamised noteeringud Nan Chu Business Networki ja Shanghai Metal Networki noteeringuid, kuid veebiplatvormide hinnapakkumised viitavad peamiselt LME hindadele.
Esiteks on Hiina tsingivarude koguhulk maailmas teisel kohal, kuid keskmine kvaliteet on madal ja ressursside kaevandamine keeruline.
Hiinal on rikkalikud tsingimaagivarud, mis on Austraalia järel maailmas teisel kohal.Kodumaised tsingimaagi ressursid on koondunud peamiselt sellistesse piirkondadesse nagu Yunnan (24%), Sise-Mongoolia (20%), Gansu (11%) ja Xinjiang (8%).Tsingimaagi maardlate klass Hiinas on aga üldiselt madal, seal on palju väikeseid ja vähe suuri kaevandusi, samuti palju lahjasid ja rikkalikke kaevandusi.Ressursi ammutamine on keeruline ja transpordikulud kõrged.
Teiseks on Hiina tsingimaagi tootmine maailmas esikohal ning kodumaiste tsingi tipptootjate mõju kasvab.
Hiina tsingitoodang on püsinud paljudel järjestikustel aastatel maailma suurim.Viimastel aastatel on Hiina erinevate vahenditega, nagu tööstusharudevahelised ühinemised ja ülevõtmised ning varade integreerimine, järk-järgult moodustanud ülemaailmse mõjuga tsingiettevõtete rühma, millest kolm ettevõtet on maailma kümne suurima tsingimaagi tootja hulgas.Zijin Mining on Hiina suurim tsingikontsentraadi tootmisettevõte, mille tsingimaagi tootmismaht on maailmas viie parima hulgas.2022. aastal toodeti tsinki 402 000 tonni, mis moodustas 9,6% kogu kodumaisest toodangust.Minmetals Resources on maailmas kuuendal kohal, 2022. aastal toodeti tsinki 225 000 tonni, mis moodustab 5,3% kogu kodumaisest toodangust.Zhongjin Lingnan on maailmas üheksandal kohal, 2022. aastal toodeti tsinki 193 000 tonni, mis moodustab 4,6% kogu kodumaisest toodangust.Teised suuremahulised tsingitootjad on Chihong Zinc Germanium, Zinc Industry Co., Ltd., Baiyin Nonferrous Metals jne.
Kolmandaks on Hiina suurim tsingi tarbija, kelle tarbimine on koondunud galvaniseerimise ja kinnisvara infrastruktuuri allavoolu.
2021. aastal oli Hiina tsingitarbimine 6,76 miljonit tonni, mis teeb Hiinast maailma suurima tsingitarbija.Tsingimine moodustab Hiinas suurima osa tsingitarbimisest, moodustades ligikaudu 60% tsingitarbimisest;Järgmised on survevalu tsingisulam ja tsinkoksiid, mis moodustavad vastavalt 15% ja 12%.Galvaniseerimise peamised kasutusvaldkonnad on infrastruktuur ja kinnisvara.Hiina absoluutse eelise tõttu tsingitarbimises avaldab infrastruktuuri- ja kinnisvarasektori õitseng märkimisväärselt tsingi ülemaailmset pakkumist, nõudlust ja hinda.
Hiina välissõltuvus tsingist on suhteliselt suur ja näitab selget kasvutendentsi, kusjuures peamised impordiallikad on Austraalia ja Peruu.Alates 2016. aastast on tsingikontsentraadi impordimaht Hiinas aasta-aastalt kasvanud ning nüüdseks on Hiinast saanud maailma suurim tsingimaagi importija.2020. aastal ületas tsingikontsentraadi impordisõltuvus 40%.Riikide lõikes oli 2021. aastal suurim tsingikontsentraadi Hiinasse eksportiv riik Austraalia, kus kogu aasta jooksul eksporditi 1,07 miljonit füüsilist tonni, mis moodustab 29,5% Hiina kogu tsingikontsentraadi impordist;Teiseks ekspordib Peruu Hiinasse 780 000 füüsilist tonni, mis moodustab 21,6% Hiina tsingikontsentraadi koguimpordist.Suur sõltuvus tsingimaagi impordist ja impordipiirkondade suhteline kontsentratsioon tähendab, et rafineeritud tsingi tarnimise stabiilsust võivad mõjutada tarne- ja transpordiotsad, mis on ka üks põhjusi, miks Hiina on rahvusvahelises tsingi- ja tsingikaubanduses ebasoodsamas olukorras. suudab maailmaturu hindadega nõustuda ainult passiivselt.
See artikkel avaldati algselt ajalehe China Mining Daily esimeses väljaandes 15. mail
Postitusaeg: 08.09.2023
